富时罗素扩容A股如期进行!北上资金年内大举扫货这些股(名单)

时间:2020年02月14日 08:20:14 中财网
  2020年3月,富时罗素第三批次的A股扩容实施后,A股纳入富时罗素的因子比例将从15%提升至25%。

  一
  机会事件
  近日,富时罗素表示,原定于今年3月的第三批次的A股纳入扩容将如期进行,并不会受到疫情的影响。正式生效是3月23日,预计被动资金将在3月20日(周五)收盘前全部到位。官方信息显示,富时罗素把A股纳入其旗舰指数,分三步实施:分别为2019年6月、9月与2020年3月,下月调整实施完毕后,A股纳入因子比例将从15%提升至25%。

  二
  分析回测
  2019年6月,A股首次纳入富时罗素指数,纳入因子为5%。2019年9月份,纳入因子由5%升至15%。2020年3月份,纳入因子将由15%升至25%。

  此前,富时罗素曾表示,其最终计划是将A股全部100%纳入。但是最终计划需要满足几项条件:
  (1)需要QFII和RQFII总额度的增加,并观察QFII和RQFII能否券款对付;
  (2)外资持股比例限制从目前28%的硬性限额提高;
  (3)互联互通机制所覆盖的股票范围应增加;
  (4)离岸人民币的充足性及是否提供人民币的资金渠道。

  至于后续的扩容纳入事宜,富时罗素表示,目前要等第三批次纳入结束后,再根据之前纳入的结果来决定如何进行下一阶段的市场咨询和评估。虽然后续纳入还需商谈确定,但本次A股扩容带来的增量资金也不容小觑。

  根据富时罗素官方数据,A股完成第一阶段的三步纳入后,在FTSE Emerging Index的权重将达到5.5%,带来的被动增量资金规模为100亿美元。国金证券测算得出,仅考虑给A股带来的被动增量资金,预计本次扩容将带来40亿美元(约280亿人民币)的被动增量资金。

  业内人士表示,从短期来看,被动增量资金流入会带动市场情绪,还有众多跟投资金同期进入;从长期来看,被动资金流入是对我国资本市场或是A股市场乐观的表现。

  国盛证券认为外资流入仍在初级阶段,短期市场波动不会改变外资流入的大趋势,长线外资入场甚至比想象的更坚定,而且对于外资来说,核心资产的战略增持机会一直都存在。

  中信证券表示,长期来看,A股市场目前处于长期战略性的配置区域,估值相比美股更具优势;短期来看,A股当前处于一轮盈利增速周期的低点,而美股处于高点,A股的回报率预计会明显高于美股。

  在当前的全球主要市场里,A股由于估值相对较低,经济基本面良好,安全边际好,中长期来看具备较高的配置价值,这也是海外各种指数将A股纳入比例、外资加大A股配置比例的根本原因。随着中国资本市场开放程度提高,外资持续流入A股的幅度将会越来越深。

  上两次富时罗素纳入扩容A股时,都带动了资金大幅流入和概念股上涨。去年6月21日,A股首次纳入富时罗素指数,北上资金净流入73亿元;9月20日,北上资金净流入149亿元。在正式纳入前,富时罗素概念股指数都获得较大的涨幅。首次纳入前,富时罗素概念股指数从低点上涨了7.6%;9月份,富时罗素概念股指数从低点最多上涨了13.5%。

  三
  涉及个股
  在富时罗素完成A股扩容之前,节后北上资金已经趁A股因疫情下挫时大幅流入。节后首周,北上资金净流入A股300.6亿元,创近9周新高。

  富时罗素概念股中,579只获得北上资金加仓。62股加仓幅度超过1个百分点,其中北上资金最新持有横店影视8.9%,相比去年末增加4.73个百分点,位列第一;生物股份欧派家居分别以4.16、4.09个百分点分列二三名;其他加仓幅度较大的还有顺鑫农业中顺洁柔迪安诊断上海机场福耀玻璃等。

  
  .证.券.时.报.网
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